中央为解决国企债务问题指明方向

【2024年两会】

2024年3月中华人民共和国第十四届全国人民代表大会第二次会议及中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第二次会议在北京召开，会议指出：

●要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力；

●统筹好地方债务风险化解和稳定发展，进一步落实一揽子化债方案，妥善化解存量债务风险、严防新增债务风险；

●坚持以高质量发展促进高水平安全，以高水平安全保障高质量发展，标本兼治化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，维护经济金融大局稳定。

【2024年两会】

2022年12月15日至16日在北京举行中央经济工作会议，会议指出：

●做好经济工作，必须坚持党的全面领导特别是党中央集中统一领导；

●坚持发展是党执政兴国的第一要务，发展必须是高质量发展，完整、准确、全面贯彻新发展理念；

●要加强党中央对金融工作集中统一领导，加强金融、地方债务风险防控，要防范化解地方政府债务风险，坚决遏制增量、化解存量，守住不发生系统性风险的底线。

【第二十次全国代表大会】

2022年10月16日召开中国共产党第二十次全国代表大会，党的二十大报告指出：

●加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局；

●高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，发展是党执政兴国的第一要务。

助力高质量发展，破解“借新还旧”难题

习近平总书记在党的二十大报告中强调“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”。高质量发展的最终目标是推动我国经济发展方式的转变，为了实现国企收益的稳定增长，逐渐优化产业布局，扩大产业股权投资规模，首先需破解国企“借新还旧”的融资难题。国企高质量发展是解决国企“借新还旧”融资难题的方式，同时也是增加国企有效利润、不断减少国企负债的方式。

“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”最重要的目的是破解当前多数国企“借新还旧”的难题。通过“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”项目融资后，申请融资企业可以将融到的部分资金与国建集团组建产业股权投资基金，该基金主要投向全产业链的优质国企或民企，从而实现企业自身高质量发展。

国建集团是产业股权投资基金 GP（General Partner）和LP（Limited Partner），作为GP和LP有权决定投向全产业链优质的企业以及决定整个产业股权投资基金方案；申请融资企业是产业股权投资基金LP，参与产业股权投资。国建集团会在申请融资企业当地或者全国搜寻优质的企业进行投资，投资后优质企业通过上市、并购及被并购等方式产生较大的收益回报给申请融资企业，投资收益可用于偿还国企已有债务；该方式结合减债融资的长期低成本优势，可以逐步减少企业负债，达到破解“借新还旧”难题的目的。

全产业链优质产业投资，实现高质量发展

国建集团紧跟国家经济发展战略部署，国建集团依托专业的投资经验和畅通的资金渠道，不断探索和拓展面向全产业链优质产业投资模式，通过对优质全产业的股权投资推动高成长性优质企业发展，满足企业在各个发展阶段的股权融资需求，通过金融力量助推中国战略。

国建集团贯彻落实优质产业高质量发展战略，引导和鼓励被投资产业的高质量发展，把产业做大、做强、做精，最终实现优势产业企业收并购、上市等，创造更大经济效益，最终破解“借新还旧”难题。

借力注册制，实现高质量发展

注册制将明显改善资本市场三大功能，新股发行体制改革目标为发挥资本市场“价格发现、融资、资源配置”等三大基础功能。2023年2月份全面注册制启动，注册制从“试验田”走向“全市场”，实现了关键一跃，资本市场高质量发展新征程得以开启。

“新时代国企减债融资（DRF）协同民企共同高质量发展课题”产业股权投资在此背景下，投资全产业链的优质国企或民企，注册制为企业上市提供了更加便捷的渠道，缩短了审核周期，提升了发行效率，加快企业上市融资速度，使国企能够通过投资企业上市产生超额投资收益。

随着彻底告别核准制和全面实行注册制，一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场将加速走来，在更广阔的发展空间下，持续助力中国经济高质量发展行稳致远。中国资本市场无疑将走向更加市场化、法治化、国际化的发展新道路，并续写出高质量发展的新篇章。

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