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声明:在未与国建集团官方确认的情况下,请勿轻信未经本公司授权的个人或公司针对“国建集团投融资项目合作”的言论,以免因此造成不必要的损失。
减债融资DRF资产管理计划破冰国企引资减债攻坚战

  近年来,不少国有企业面临杠杆率高企,债务规模增长过快,债务负担不断加重等严峻问题。高杠杆和高风险已成为制约当前我国经济发展的突出问题,防范化解重大风险被视为国有企业的当务之急。然而,国企内生性、结构性问题凸显,去杠杆与去产能、补短板等任务相交织,进一步加大了企业去杠杆的压力。虽然国企改革一直积极稳妥推进,但总体成效仍低于预期。

  为打赢这场国企改革攻坚战,国家主席习近平在中央经济工作会议、全国金融工作会议等重要会议讲话中强调,要进一步深化供给侧结构性改革,巩固“三去一降一补”成果。李克强总理主持召开国务院常务会议,进一步确定了深入推进市场化法治化债转股的措施,支持企业纾困化险、增强发展后劲。中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于加强国有企业资产负债率约束的指导意见》,提出要通过建立和完善国有企业资产负债约束机制,强化监督管理,做到标本兼治,促使高负债国有企业资产负债率尽快回归合理水平。为了拓宽国企改革资金流动渠道,国家相继出台《关于深化投融资体制改革的意见》《企业境外投资管理办法》《关于引导对外投融资基金健康发展的意见》等一系列相关政策,深化对外合作的投融资机制,加强金融机构协调配合,积极引导海内外资本支持实体经济发展,鼓励资金来源多元化。这对外资全面发展、国企改革提速增力、形成全面开放新格局具有重要意义。 

  基于对降杠杆、减负债的强烈诉求,国有企业和上市公司可以通过减债融资DRF资产管理计划有效化解引资减债难题。减债融资DRF资产管理计划(Debt Reduction Financing Asset Management Plan)针对国有企业及上市公司运营情况,将融资与减负相结合,量身定制适合企业长期业务发展的一系列具有减债效果的融资方案。减债融资DRF资产管理计划通过国际金融市场为企业筹集发展所需的中长期资金,帮助国有企业及上市公司进入资金成本更优惠的国际市场,拓展企业获取低成本资金渠道,最终实现减债的效果。

  减债融资DRF资产管理计划的具体实施方案包括:跨境商业保理、跨境融资租赁、增资扩股、债转股、SPV项目融资等多元化实施方案, 申请融资企业可以根据自身情况综合选择其中一种或多种方案参与其中。

  具体来讲,跨境商业保理是指直接对融资母公司开展跨境商业保理或者通过将融资母公司的应收账款债权转让给香港子公司,进而对香港设立的子公司开展跨境商业保理业务。企业也可以选择跨境融资租赁,直接对融资母公司或者融资母公司在香港设立的子公司开展跨境融资租赁业务,融资企业定期支付利息,到期支付本金。此外,企业可以通过增资扩股进行融资,融资母公司在香港成立子公司,由基金公司对香港子公司增资,并承诺到期回购。对于有债转股需求的企业,融资母公司可以将债务转移至香港设立的子公司,基金公司收购标的债务,并对香港子公司进行债权转股权操作。在实行SPV项目融资方案中,融资母公司在香港成立子公司,以项目作为融资载体,基金公司与香港子公司在香港设立特殊目的公司(SPV),SPV投向实体项目。

  减债融资DRF资产管理计划既可以盘活企业资产,提升企业资产价值,又能够优化债务结构,合理调节企业负债及杠杆水平,持续提升企业发展和盈利能力。针对国有企业融资成本增高、债务违约率上升等融资难题,以多元化的融资方式,帮助国有企业走出困境。

  随着国家深化供给侧结构性改革逐步深入,国有企业降杠杆、防范化解债务风险刻不容缓。众多国有企业正在不断增强发展内生动力,寻求包括减债融资DRF资产管理计划在内的多元化减债融资方案,实现国有资产保值增值,坚决打赢国企改革的攻坚战。